北京海博思创科技股份有限公司近日递交科创板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)。
据此，该公司拟冲刺科创板IPO上市。本次拟公开发行股票不超过4443.2537万股，不低于发行后总股本的25%。公司本次拟投入募资约7.83亿元，主要募投项目包括年产2GWh储能系统生产建设项目、储能系统研发及产业化项目、数字智能化实验室建设项目、营销及售后服务网络建设项目、补充流动资金。
北京海博思创科技股份有限公司国内储能系统集成连续3年出货量排名第一，海博思创如果成功上市，将成为我国主要业务为国内储能市场、并不生产电芯及PCS等储能主要设备的纯系统集成商第一股。
招股书显示，公司专注于电化学储能系统的研发、生产、销售，为传统发电、新能源发电、智能电网、终端电力用户等“源－网－荷”全链条行业客户提供全系列储能系统产品，提供储能系统一站式整体解决方案。2020年、2021年、2022年，公司实现营业收入分别约为3.7亿元、8.38亿元、26.26亿元，同期实现归属于母公司所有者的净利润分别约为-359.23万元、1126.05万元、1.77亿元。
科创板上市招股说明书（申报稿）主要数据如下：
主营业务、收入、产品单价及毛利
根据招股说明书，海博思创专注于电化学储能系统的研发、生产、销售，提供储能系统一站式整体解决方案。同时，亦为新能源工程机械和新能源汽车领域的客户提供动力电池系统产品。主营业务收入主要来源于储能系统和动力电池系统的生产和销售。
海博思创报告期主要财务数据如下。
报告期内（2020年-2022年），发行人储能系统的收入分别为 24,095.06 万元、65,333.50万元和245,604.11 万元，占主营业务收入比重分别为65.88% 、78.52%和94.61%，年均复合增长率达到 219.27%。
海博思创的主营业务收入按产品划分如下：
从主营业务的区域分布来看，2022年，西北区域的主营业务收入占比达60.37%，这与西北区域新能源配储直接相关。另外，2021、2022年，海博思创无海外主营业务收入。
2022年，海博思创的储能系统单价为1.16元/Wh，近年来的价格变动情况如下表。
2022年，海博思创储能系统毛利率达到了23.05%，与报告期其他同类企业的储能系统毛利率相比，处于较好的盈利水平。
另外，报告期各期末，发行人应收账款账面余额分别为 27.404.89 万元、31,894.45 万元和 55.944.03 万元，占营业收入比例分别为74.00%、38.07%和 21.31%。报告期内，发行人应收账款周转率分别为 2.08 次/年、3.19 次/年和 6.87 次/年。
海博思创主要为大型储能项目提供储能系统，该类储能项目具有单个规模较大、付款周期较长等特点，同时公司业务增长较快，将会导致应收账款较快增加。
主要客户
报告期内，海博思创向前五大客户的销售收入金额分别为18,838.55万元、65,485.61万元和219,760.98万元，占当期发行人营业收入的比例分别为 50.88%、 78.16%和83.70 %，客户集中度较高。
海博思创近年来主要客户情况如下表。
海博思创前五大客户中，新源智储为其参股子公司，新源智储能源工程技术(北京) 有限公司为新源智储全资子公司，系海博思创的关联方。根据海博思创收入确认政策以及新源智储实现最终销售的情况，确认当期储能系统设备的销售收入。2021 年度和 2022 年度，发行人对新源智储及其子公司的销售情况如下表所示。
主要供应商
海博思创的主要产品为电化学储能系统，对外采购的主要原材料为电芯、结构件、电气件、 PCS 及升压变流舱和电子件等。各原材料近年来采购情况如下表。
海博思创报告期内，各年度前五大供应商情况如下。海博思创向前五名供应商合计的采购额占当期采购总额的比例分别为68.36%、78.45%和 86.90%。
其中，电芯为海博思创采购的最主要原材料。报告期内，海博思创向第一大供应商宁德时代及其子公司采购原材料的金额分别为15,291.29万元、 66,518.68万元和 281,961.10万元，占当期原材料采购总额的比例分别为54.57%、60.57%和 80.97%。向其采购电芯金额占各期电芯采购总额的比例分别为 100.00% 、 87.05%和98.56%。
另外，除宁德时代外，海博思创目前拓展了亿纬动力、鹏辉能源、北京卫蓝、上海兰钧、欣旺达等电芯供应商。截至本招股说明书签署日，发行人与其他电芯生产商的合作进程如下。
股权结构
根据招股说明书，2021年9月，最后一次增资后，海博思创拥有36个股东，包括员工持股平台嘉兴海博，银杏天使等多家投资机构等，海博思创的股权结构较为分散。
截至本招股说明书签署日，实际控制人张剑辉先生直接持有发行人3,609.19万股股份，占发行人本次发行上市前股份总数的27.08% 实际控制人徐锐女士未直接持有发行人股份。张剑辉以嘉兴海博的执行务合伙人身份，通过嘉兴海博合伙协议赋予的权利实际控制嘉兴海博持有发行人5.25%的股份。实际控制人张剑辉和徐锐夫妇直接持有并通过嘉兴海博实际控制的股份比例合计为 32.33% 。
海博思创拥有13 家控股子公司和14 家参股、合营或联营公司，具体股权结构如下图所示。
本次发行前，海博思创前10名股东情况如下。
募资用途
此次募资成功后，资金将主要用于2GWh储能系统生产建设项目等，如下表所示。
其中2GWh储能系统生产建设项目主要为：通过购置并装修北京市房山区启航西街1号院的生产厂房，引进先进的生产设备及生产管理系统，扩大发行人储能系统生产规模，提高生产线技术水平及产品质量。
