近日，天齐锂业H股发行价最终以上限每股82港元确定，正式在香港联交所挂牌，成为继赣锋锂业和紫金矿业之后，第三家“A+H”股上市的锂业公司。
近年来，锂盐产品需求旺盛，价格一路走高，相关公司业绩增势迅猛。二级市场上，锂业板块也吸金不断。在业内人士看来，天齐锂业的资金紧张状况将明显改善，随着近两年国内碳酸锂价格的高位运行，该公司一季度净利润超过33亿元，打了一场漂亮的“翻身战”。
今年以来港股最大IPO
根据今年6月天齐锂业发布的H股全球发售公告，H股发售价范围为每股69港元至82港元，这意味着天齐锂业将以发售价格区间的上限发行。另外，天齐锂业本次赴港上市预估全球发售所得款项总额约为134.58亿港元，募资净额约为130.62亿港元，成为今年迄今为止港股最大规模IPO。
据了解，按2021年的产量计算，天齐锂业是世界第四大、亚洲第二大锂化合物生产商，以及全球第二大电池级碳酸锂供应商，同时也是全球十大电池级氢氧化锂供应商之一。天齐锂业董事长蒋卫平表示，将继续扩大采矿业务，提升产品研发能力，加强与上下游企业的战略合作关系。蒋卫平还表示，在香港上市后，天齐锂业将依托“A+H”资本平台，吸引更多境外投资者。
研究机构Dealogic的数据显示，年初以来，香港新股上市和二次上市总计筹资24亿美元，比去年同期下降明显。但天齐锂业在港IPO表明港股依然具备吸引力。
摆脱并购困境
其实，天齐锂业本次超过百亿的募资，主要是为了给过去一场海外并购困境“解绑”。招股书显示，天齐锂业拟将约88.65亿港元的上市募集资金用于偿还SQM的债务，也就是说本次募集资金超六成将用于还债。
天齐锂业曾因40.7亿美元“蛇吞象”式收购智利锂矿厂商SQM股份而陷入资金流动危机。2018年5月，天齐锂业以40.66亿美元拿下智利锂矿巨头SQM公司23.77%的股权，加上原本持有的2.1%股权，合计持有SQM公司25.86%的股权，成为SQM公司第二大股东。不过，由于天齐锂业自筹资金只有7.26亿美元，其余资金均由中信银行牵头的银团提供贷款。截至今年6月10日，仍有11.3亿美元的融资待偿还，约合88.65亿港元。
“我们是在抢时间、抢机会，不可否认冒了一定的风险。相信时间会证明，我们当初的并购是值得的。”蒋卫平说。
渤海证券分析师袁艺博近日在研报中指出，当前下游需求爆发，行业景气度较高，天齐锂业财务状况改善，产品量价齐升下业绩拐点已现。
首日破发
天齐锂业赴港上市获得了资本市场的广泛关注，引入了中创新航科技、中国太保投资管理（香港）、LG Chem、太平洋资产管理、深圳市德方纳米科技、四川能投（香港）及金山（香港）国际矿业共7名基石投资者，共认购5978.62万股。
其中，德方纳米最为积极。6月27日，德方纳米公告称，拟使用自有资金不超过1.6亿美元，作为基石投资者参与认购天齐锂业港股首次公开发行的股份。最终，德方纳米出资11.78亿港元认购。
天齐锂业在港股首日上市开盘即跌破发行价82港元。不过，今年以来，大多数在港IPO的公司都遭遇了破发。港股上半年共有26只新股上市，募资总额192.68亿港元，比去年同期下滑90.86%。其中上市首日破发率超过50%。到6月底，破发率升到76.9%，仅有6只新股没有破发。
“股市是一个自由的财经交易市场，股价跌跌涨涨都很正常。按照现在的供求关系，短期之内供应赶不上需求。因此，只要是供需关系存在落差，锂价方面公司非常有信心。”天齐锂业执行董事兼行政总裁夏浚诚表示。
